新能源汽车动力电池全生命周期价值管理研究

蓝狮平台网讯：当地时间11月2日，加拿大工业部以所谓国家安全为由，要求三家中国公司剥离其在加拿大关键矿产公司的投资。锂、钴和镍等关键矿产资源作为动力电池生产的重要材料，而中国是关键矿物精炼和加工以及动力电池制造供应链的主导者。但中国并没有大量矿产资源储备及在产矿产资源，相关资源对外进口依存度较高，地缘政治对全球锂电矿产资源影响正逐步加深。本文以全球主要锂电材料矿产资源国为分析对象，梳理相关政策现状及未来发展趋势。

加拿大

本次被要求剥离投资的三家公司分别是：中矿资源旗下中矿(香港)稀有金属资源有限公司、盛新锂能香港孙公司盛泽锂业国际有限公司、以及藏格矿业旗下子公司ZanggeMiningInvestment(Chengdu)CoLtd。上周加拿大政府出台新规称，外国国有企业对加拿大关键矿产企业的投资将面临严格审查。而联邦政府采取的这一行动，旨在增加其在关键矿产资源中的话语权。

美国

近年来，美国开始对国内关键矿产和原料供应链进行评估，并试图不断推动与盟国合作和加强本土的加工能力，完善本国的产业链。2021年2月，美国政府签署行政命令，要求相关部门在100天内对关键矿产和原料供应链的脆弱性进行评估。同年的6月，发布了《构建弹性供应链、重振美国制造业及促进广泛增长》的评估报告，报告中提及美国在关键矿产和原料方面对“外国和对手国家”过度依赖，已对国家和经济安全构成威胁，并提出要去“中国化”。2022年2月，立足于14017号行政命令和为期一年的各行业供应链评估报告结果，政府呼吁保障并强化关键矿物的“美国制造”供应链，并连同企业加大对相关重点项目的投资。3月，美国再次援引冷战时期的《国防生产法》，试图推动锂、钴、镍、石墨、锰等五种蓄电池所必须的关键矿物的生产，为国内采矿工业释放了积极信号。6月份，美国、加拿大和其他国家已经建立了一个新的伙伴关系，旨在确保关键矿物的供应。该矿物安全伙伴关系包括澳大利亚、加拿大、芬兰、法国、德国、日本、韩国、瑞典、英国、美国和欧盟委员会。同年8月美国参议院最新通过的《2022通胀削减法案》将对全球新能源汽车产业链带来重大影响，美国旨在建立独立的电动汽车产业链，汽车制造商必须从签署了自由贸易协定的国家采购电池矿物，才能有资格享受美国消费者电动汽车税收抵免。受此影响，美国加速开发国内的SilverPeak盐湖，计划在2025年将其产能增长1倍。此外，还将重启首个钴矿的开采项目，而这个项目至少中断了30年。

澳大利亚

近年，全球对澳大利亚包括关键矿产资源在内的矿产资源的需求逐渐增加，关键矿产稀缺性的特征使其更容易受到供应限制和短缺的影响。2017年开始，澳大利亚制定关键矿产保护的相关政策，加快在关键矿产战略方面的布局，并于2019年确定了关键矿产清单，出台的政策文本数量急速上升。在大宗矿产资源贸易方面，澳大利亚视中国为首要的合作伙伴；在吸引矿业发展投资方面，视中国为重要的资本来源国；但在全球关键矿产供应方面，澳大利亚视中国为主要的竞争对手。尤其是今年的6月份，美国建立了一个新的伙伴关系，视澳大利亚矿物安全伙伴。

图3澳大利亚关键矿产资源的相关政策

印度尼西亚

自2008年以来，印度尼西亚出台了一系列镍产业的相关政策，两次发布政策禁止原矿出口，中国从印度尼西亚进口的原矿数量急剧减少，国内在印度尼西亚布局冶炼产业的企业增多，中间品进口数量增加。2022年5月，印度尼西亚投资部长再次宣称计划对原材料金属含量低于70%的加工商品征收出口税额。同年8月19日，总统佐科?维多多称，或将在今年对镍征收出口税。新能源汽车在全球范围内的产销量持续增长，带动着锂、镍、钴金属需求量的激增，作为镍金属的主要生产国和出口国，印度尼西亚虽受益于镍价上涨，但总统仍希望本国在全球电动汽车供应链的地位可以进一步提升，能够停止所有原料镍的出口，延长本国产业链，提高产品的附加值。

图4印度尼西亚关键矿产业相关政策

我国是全球动力电池的主要制造商和出口商，对动力电池原材料的需求量很大，但国内相关资源的禀赋不高，储量相对较低，绝大部分需要进口，对外依存度很高。其中锂资源主要是从澳大利亚进口，镍资源主要是从印度尼西亚进口，钴矿主要是从刚果进口。为保证原材料的供应，国内企业纷纷走出去，布局海外矿产资源；目前主要布局的国家和地方是澳大利亚、印度尼西亚、非洲、加拿大等资源较为丰富的国家。但随着相关矿产资源供应的紧张及价格的不断上涨，各国不断出台相关限制政策，我国在原材料供应的安全问题上日益凸显。

目前，全球供应体系的深刻变局已经拉开了序幕。欧洲、美国等全球重点的汽车终端市场均在发力构建本地化的新能源汽车闭环供应链；优势的矿产资源国也在加快延伸价值链，如印度尼西亚。

锂资源，作为未来动力电池的核心原材料，已成为全球争夺的热点，中美博弈下更加复杂的全球地缘政治、持续走高的海外矿业投资风险、对于战略矿产的监管和掌控也愈发严格，以合理的成本获取优质锂资源股权、甚至货权的难度级别都在跃升；因此，“中国本土优质锂资源战略重估”的逻辑将会持续演绎和深化。一方面，产业链的相关企业加大国内资源的开发力度，如越来越多的企业在江西宜春、四川等地参与矿的开发以及建立动力电池基地，企业不断提升盐湖提锂的开采技术等。另一方面，企业更加重视锂电池的回收，再生利用对动力电池产业的可持续发展意义重大，对于高度依赖进口电池金属资源的中国，动力电池再生利用可以有效减低金属资源的对外依存度，提高供应链的稳定性。随着国内的新能源汽车动力电池进入规模化的退役阶段，动力电池退役回收金属占当年动力电池生产消耗比例将出现显著的增长。根据测算，预计到2030年，再生回收的锂、钴、镍、锰金属资源量占当年动力电池生产所需资源量的比例将会提升至25%-70%。因此，要重视“城市矿产资源”的开发。

图6全球锂资源、锂化合物的贸易流动示意图